Banco Azteca, cobrar mas caro no significa mayor rentabilidad

Autor: Mg. Juan Carlos Ocampo Risco    jocampo@pymelocalpruebas.000webhostapp.com

El Banco Azteca es parte del Grupo Elektra SA de CV enfocada en los créditos de consumo, que son consideradas colocaciones de mayor riesgo por cuanto los deudores utilizan su dinero para atender compras o satisfacer necesidades básicas, su cartera de créditos se concentra en préstamos, tarjetas de crédito y créditos de consumo.

Revisando sus estados financieros auditados al cierre del 2018, sus obligaciones a más de un año aumentaron para mejorar su liquidez mientras la tasa de interés que aplican a sus clientes oscilaron entre 90.21% y 197.84%, de las más altas del sistema financiero peruano.

Es importante destacar la reducción de provisiones observando 21.9% en el 2017 a 20.96% para el 2018 con lo cual mejora el nivel de calificación de clientes.  Esto se refleja en las colocaciones y en las calificaciones de las mismas, la nota de Normal subió de 69.38% a 72% lo cual refleja una mayor calidad de la cartera de créditos.

En cuanto a la rentabilidad se observa un deterioro del ROE (Utilidad neta/Patrimonio) por cuanto se reduce de 1.94% en 2017 a 1.44% en el 2018, si aplicamos el método Dupont se aprecia lo siguiente:

Indicador 2017 2018
Utilidad neta/Patrimonio 1.94% 1.44%
Utilidad neta/Ventas 0.96% 0.74%
Ventas/Activos 0.53 0.55
Activos/Patrimonio 3.83 3.53

 

La reducción del ROE se explica por la caída del margen de ventas y el apalancamiento, pese a tener una mayor proporción de su cartera en calificación Normal, pagar un menor rendimiento a sus ahorristas  y un alto spread financiero, no es suficiente para mejorar su margen debiendo ser más eficiente en sus costos operativos.  Por otro lado su nivel de apalancamiento es menor para lo cual tiene que aumentar sus fuentes de fondeo y ofrecer mejores productos a sus clientes de mejor capacidad crediticia, esto significa reducir la tasa de interés en sus colocaciones.

El lector se debe sorprender en un banco que cobra una tasa de interés relativamente alta en el sistema financiera no posee una rentabilidad (ROE) como la del banco líder Banco de Crédito del Perú quien obtuvo un 19.7% para el 2018.

 

Compartir:

Conozca la rentabilidad de Afp Integra en el 2018

Si revisamos los estados financieros de la Afp Integra, sus inicios reflejan pérdidas que luego se transforman en utilidades, en esta oportunidad revisamos los resultados del 2018.

 

Las administradoras de fondos de pensiones indican que la turbulencia de los mercados financieros generada entre otros eventos como la guerra comercial entre Estados Unidos y China afectó a los fondos de más del 95% de afiliados de AFP en el 2018.

 

El fondo 2 perdió entre 1.8% y 3.7%, mientras el fondo 3 acumuló retrocesos de entre 4.7% y 8%, según datos de Economática, estos  fondos congregan a la gran mayoría de afiliados al Sistema Privado de Pensiones.  Sin embargo, los aportantes tuvieron que pagar las comisiones en cada mes que recibieron sus remuneraciones.

 

La lógica del inversionista indicaría que el operador de fondos recibe una retribución a su trabajo por los resultados que ofrezca, pero las reglas de juego en el sistema privado con fin previsional exige al aportante al pago de la comisión sin asegurarle una rentabilidad mínima.

 

Afp Integra tiene como accionista mayoritario al grupo Sura de Colombia, administradora que pese a la caída de fondo experimentó un crecimiento en su utilidad neta por 14.5% como se puede apreciar en sus estados financieros auditados publicados en la Bolsa de Valores de Lima.

 

La Afp en mención obtuvo más de 180 millones de soles en utilidad neta para el 2018 versus 157 millones del año anterior. Si lo analizamos respecto a su patrimonio neto, la rentabilidad fue de 15.3% superior al 13.1% del año 2017.  Los resultados son más atractivos si analizamos la utilidad respecto al capital social, en ese caso es 25.6% para el 2018, superando al 22.4% del año anterior.

 

Es decir no importa la turbulencia de los mercados mundiales que impacten en la rentabilidad de los fondos de los aportantes, las Afp tendrán su ganancia asegurada con lo cual más de un aportante estará pensando en que parte de su fondo se invierta en la Afp para compartir dichas ganancias.

 

¿Qué acciones motivaron esa mayor rentabilidad de Integra?

En los estados financieros auditados se observó un incremento en las gastos de venta y administrativos, pero reducción en gastos de personal, mientras que por el lado de los ingresos obtuvo un crecimiento de 7.8% por las comisiones recibidas de los aportantes.  Esto significa un aumento de 462.34 millones de soles para el 2018 superando los 428.98 millones del año anterior, mientras los gastos operativos solo crecieron 2.4%.

 

Se evidenció una mejora en los ingresos financieros, reducción de gastos financieros, inclusive se reflejó ganancia por tipo de cambio y mejora en otros ingresos, una mejor gestión para la administradora de fondo de pensiones, que muchos aportantes hubieran apreciado para sus fondos que obtuvieron resultados adversos como los indicados al inicio de esta nota.

 

Sin duda, se tiene que realizar mejoras en el sistema privado de pensiones, como reducir la comisión y hacerla participe de los resultados del manejo de fondos. Para tal efecto proponemos una comisión porcentual sobre la remuneración de 0.5% y otra que se aplique a los resultados obtenidos del periodo anterior para promover una mejor gestión de fondos para las administradoras de fondos de pensiones a efectos de incrementar los fondos privados de pensiones.

Compartir:

La importancia de tener liquidez

Autor: Mg(c) Juan Carlos Ocampo       jocampo@pymelocalpruebas.000webhostapp.com

 

Uno de los principios basicos en las finanzas es la de tener liquidez, para algunas personas mayores este concepto lo asocian con el guardadito. Los beneficios de tener liquidez te permiten:

 

a. Aprovechar una oportunidad laboral para tener los certificados que te exige el nuevo empleador, lo importante es que tus ingresos serán mayores, si el dinero no te alcanza justifica un prestamo.

 

b. Al tener liquidez puedes aprovechar las ofertas en el mercado, es decir cuando se reduce el precio de un producto que necesitabas, es tu gran oportunidad

 

c. Puedes pagar la deuda de mayor costo financiero y evitar pagar intereses altos

 

d. Satisfaces necesidades basicas para evitar problemas en tu familia

 

e. El dinero se debe invertir en actividades que incrementen tus ingresos

Compartir:

¿Se pueden financiar con facturas de cualquier cliente?

Autor: Mg(c) Juan Carlos Ocampo            jocampo@pymelocalpruebas.000webhostapp.com

Muchas empresas pequeñas y medianas tienen dificultad para conseguir creditos bancarios de bajo costo y el financiamiento con facturas se ha venido difundiendo como una importante herramienta para acceder al credito a menor costo sin embargo no todas las facturas de empresas se pueden financiar, para lo cual se debe tomar en cuenta los siguientes puntos:

 

a. La empresa que busca negociar facturas de sus clientes debe tener sus creditos vigentes, debe evitar prestamos vencidos para acceder al financiamiento de facturas

 

b. Los clientes de las pequeñas y medianas empresas deben tener calificacion Normal en el sistema financiero, caso contrario dificilmente se podrán negociar sus facturas

 

c. Si usted va ha negociar facturas de un determinado cliente, primero consulte con que bancos tiene lineas de credito y a ellos solicite el financiamiento

 

d. Si el banco ya le informó del costo del credito por financiamiento de facturas, asegurese que le envien un correo o una carta indicando las condiciones del financiamiento

 

e.Para conocer a los clientes cuyas facturas puedes negociar con la venta revisa la web de Produce

Compartir:

¿Cual es el mejor momento para solicitar un préstamo?

Autor: Mg. Juan Carlos Ocampo     jocampo@pymelocalpruebas.000webhostapp.com

 

Si estas buscando un crédito, es por que existe una necesidad que pudiste planificar con tiempo, si estas contra el tiempo es probable que accedas a una deuda cara.

 

Para poder solicitar un crédito oportunamente debes tomar en cuenta los siguientes puntos:

 

a. Para cada año elabora un presupuesto de ingresos y gastos por el cual conocerás el mes en el cual tendrás menos liquidez y con tiempo podrás comparar costos de deuda por entidad financiero, esto te permite realizar una mejor elección.

 

b. Informate sobre las normas sobre los costos de deuda que te ofrecen las entidades financieras, puedes reemplazar deuda cara por otra de menor costo, de esta manera pagaras menos intereses y comisiones

 

c. Si tienes un negocio interesante y requieres de capital de trabajo, es el momento para tomar un préstamo bancario. Lo importante es que la rentabilidad del negocio sea mayor que el costo de la deuda.

 

d. El banco donde deposites tus ingresos, suele ser el que te ofrezca un menor costo, siempre consulta sobre su tasa de interés y comisiones

Compartir:

¿Por que buscar nuevas fuentes de ingreso?

Publicado en el diario El Popular

Autor : Mg. Juan Carlos Ocampo, director del portal www.pymelocalpruebas.000webhostapp.com

 

En cualquier empresa que quiera ser competitiva, es importante entender las necesidades de los clientes por lo tanto es conveniente desarrollar productos o servicios que se complementen con los que vendemos. Para buscar nuevas fuentes de ingresos se recomienda:

 

1. Realizar encuestas y revisar buzones de queja en la cual los clientes reflejan sus necesidades y quejas respecto a los productos o servicios que vendes

 

2.Revisar si por el giro del negocio, puedes vender productos que sean complementarios

 

3.Analiza si tienes el personal adecuado para desarrollar nuevos productos

 

4. Evalua la rentabilidad de los productos que vas a colocar en el mercado

 

5.Revisar si tienes los recursos materiales y financieros para trabajar nuevos productos

 

6.Con nuevas fuentes de ingreso puedes reducir la eventualidad que bajen tus ventas de otros productos

Compartir:

Cofide otorgará S/ 280 millones para créditos con bajos intereses a mypes

En las próximas dos semanas, el Banco de Desarrollo del Perú (Cofide) canalizaría 280 millones de soles a ocho entidades financieras, con el fin de que otorguen créditos blandos a las micro y pequeñas empresa (mypes) afectadas por el Fenómeno El Niño Costero, proyectó el gerente de negocios de la entidad estatal, José Vergara. “Esperamos que se firmen los contratos respectivos con esas instituciones en ese período”, comentó al Diario Oficial El Peruano.

 

Precisó que un banco, dos financieras y cinco cajas municipales recibirán los recursos para destinarlos a préstamos de capital de trabajo y activo fijo, como parte del Fondo para el Fortalecimiento Productivo de las Mypes (Forpro).

 

Cofide daría recursos a entes financieros a 5% para créditos blandos a mypes

Costos

Informó que la tasa de interés de los recursos que Cofide entregará a las entidades financieras oscila entre 4.85% y 6.39% en soles, de acuerdo con la calificación de riesgo que logren los entes financieros. “Estos fondos son un apoyo para las mypes y una opción para que las entidades financieras incrementen utilidades y fortalezcan su patrimonio”, manifestó Vergara. En ese contexto, el presidente de la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (Fepcmac), Jorge Solís, espera que las entidades financieras tengan los fondos disponibles entre septiembre y octubre de este año para prestar a las mypes perjudicadas por El Niño Costero a tasas de interés blandas. “Algunas entidades financieras están en proceso de negociación para obtener estos recursos”, indicó.

 

Tasas de interés para mypes en zonas afectadas se reducirían hasta 8%

Competitivos

Solís calculó que las tasas de interés de estos créditos blandos en soles para las mypes perjudicadas por el clima oscilarían entre 10% y 11% al año, al variar el costo de financiamiento de estos recursos que administra Cofide entre 4.85% y 6.39%. “Se trata de buenas tasas de interés para las mypes afectadas.

Las cajas municipales queremos que estas mypes se reinserten en la actividad económica y también apoyar al Gobierno en esta tarea, incluso sacrificando rentabilidad”, dijo. De acuerdo con la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la tasa de interés promedio que cobran las cajas municipales para los créditos en soles para microempresas a 360 días es de 43.27% al año, mientras que el costo en las pequeñas empresas es de 32.20%. En tanto que el costo promedio de este tipo de préstamos en los bancos es de 46.11% al año, y las tasas para colocaciones a pequeñas empresas, de 24.89%. En el caso de las financieras, la tasa de interés promedio para créditos en soles a 360 días dirigidos a las microempresas es de 46.36% anual y para las pequeñas empresas de 30.63%.

 

Cajas municipales otorgarían créditos blandos a Mypes desde octubre

Beneficiarias

El presidente de la Fepcmac calculó que alrededor de 70,000 mypes perjudicadas por El Niño Costero se beneficiarían con los 280 millones de soles que Cofide aguarda canalizar a las entidades financieras en un par de semanas. Solís estimó que entre 150,000 y 200,000 mypes afectadas por el fenómeno climático se favorecerán con los recursos del Forpro, gestionados por Cofide, una vez canalizados a las entidades financieras para préstamos Proyectó que las mypes que recibirán créditos blandos con los recursos del Forpro operan en los sectores productivos como calzado, confecciones, entre otros; así como en los rubros de comercio y servicios, como hospedaje, restaurantes, entre otros.

 

A mediados de mayo de este año, la viceministra de Economía, Claudia Cooper, manifestó que el Forpro se incrementaría conforme avance el programa de financiamiento. “Queremos avanzar por tramos y conforme avancen los resultados en los primeros meses, que serán sanos (en términos financieros). Así podremos ir ampliando (el fondo)”, afirmó.

 

Se vigilará cumplimiento

Las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) realizarán un acompañamiento a las mypes para que los préstamos para capital de trabajo y activos fijos cumplan su fin y no se distorsionen, sostuvo el presidente de la Fepcmac.

 

“Nosotros, además, asumimos los riesgos de estos créditos con recursos del Forpro y tenemos que responder por ellos a Cofide”, señaló. Solís informó también que mientras llegan los fondos del Forpro, las CMAC otorgan (con recursos propios) préstamos a las mypes, a fin de que no se rompa la cadena productiva. Comentó que el Forpro debería incrementarse, toda vez que la cartera perjudicada por El Niño Costero supera los 2,000 millones de soles en el sistema financiero. Asimismo, Solís señaló comentó que a mediados de septiembre se conocerá cómo evolucionan las deudas de los clientes en el sistema financiero afectados por El Niño Costero, cuando acabe el período de gracia.

Fuente: Andina

Compartir:

Utilidades de grupo Gloria aumentaron en 15%

Autor: Mg. Juan Carlos Ocampo, director del portal  www.pymelocalpruebas.000webhostapp.com

Pese a que las ventas cayeron cerca de 72 millones de soles en los seis primeros meses, las utilidades crecieron mas 16 millones de soles

 

Estábamos esperando con gran expectativa los estados financieros del segundo trimestre del 2017 de Gloria S.A., una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Lima y que como las cuatrocientas inscritas en la Superintendencia del Mercado de Valores deben publicar sus estados financieros, hechos de importancia y memorias.

 

Ni bien se publicaron sus estados financieros al segundo trimestre 2017, un medio especializado publicó sobre las ventas del grupo que habían caído 50 millones de soles (comparando mes de junio 2017/2016).  Enfocarlo de esta manera puede llevarte a pensar que la empresa ha sufrido un duro revés, revisas la nota y estamos hablando de una caída de 5.65% si comparas junio 2017 con el mes del año anterior.

 

Según su Cuenta de resultados

  Enero a Junio 2016 Enero a Junio 2017
Ingresos por ventas 1,708,509 1,636,615
Costo de Ventas -1,300,866 -1,149,613
Ganancia Bruta 407,643 487002
Gastos de ventas -162,849 -211,058
Gastos administrativos -66,247 -76,189
Otros ingresos 12,970 9,295
Ganancia operativa 191,517 209,050
Gastos financieros netos -32,094 -24,294
Ganancia antes de impuestos 159,423 184,756
Impuestos -58,983 -59,184
Ganancia neta del ejercicio 109,203 125,572

Fuente: BVL

 

Esto significa una caída en ventas de 4.2% en los primeros seis meses del presente año comparando con el año anterior, pero su costo de ventas también se reduce 11.6%.

Si bien es cierto, la suspensión temporal del registro sanitario de su marca Pura Vida generaría problemas al grupo, esto se ha llevado con acierto por que la caída en ventas se ha atenuado con un menor costo de ventas, reducción de gastos financieros y un sorprendente incremento en la ganancia neta.

 

La ganancia o utilidad neta de la empresa creció 15% en los primeros seis meses del 2017, la rentabilidad sobre patrimonio durante el 2016 (ROE) fue de 13.53%, de seguir esta tendencia se esperaría que el ROE para el 2017 aumente frente a pronósticos negativos que auguraban pérdida para este grupo empresarial.

 

Su ratio de Deuda sobre Patrimonio está en 0.96, por debajo de 1, un nivel que para la banca es aceptable, lo cual nos muestra una adecuada estructura de financiamiento, como se puede apreciar en el siguiente cuadro al 30.06.2017

Junio 2017      
Activo corriente 45.3% Pasivo Corriente 23.8%
Activo no corriente 54.7% Pasivo No corriente 25.8%
    Patrimonio 50.4%
       

 

La empresa denota un buen margen de liquidez y capital de maniobra para enfrentar sus necesidades de capital de trabajo.

Respecto a su línea de productos, la leche evaporada representa el 56.3% de la venta total, mientras la leche fresca el 9.4%, yogurt 16.4% y otros 17.9%

Según su Hecho de importancia del 11.07.2017 Gloria SA deberá adecuar el producto “Pura Vida Nutrimax” leche evaporada parcialmente descremada con leche de soya, maltodextrina, grasa vegetal, minerales (hierro y zinc) y enriquecida con vitaminas A y D ahora mezcla láctea compuesta con extracto de soya, maltodextrina, grasa vegetal, Pura Vida Nutrimax.

 

Se espera que la empresa pueda ofrecer una mejor información de los productos que ofrece en el mercado para convencer a sus clientes de su propuesta de valor, apoyado en estudios de expertos independientes.

 

 

Compartir:

Banco Ripley se apalanca con 50 millones de soles en mercado local a una tasa de 5,91%

Banco Ripley colocó certificados de depósito en el mercado de capitales local por S/ 50 millones a una tasa de 5,91% y registró el menor spread sobre la referencia soberana desde el 2014, al ubicarse en 136 puntos básicos.

La demanda para la transacción fue de 1,6 veces el monto colocado. Credicorp Capital estructuró y colocó la emisión.

“La mayor demanda obtenida en las últimas emisiones de Banco Ripley junto con los menores spreads ratifican el apetito y confianza de los inversionistas en el banco”, dijo Franco Bermúdez, director de Debt & Equity Capital Markets de Credicorp Capital.

En tanto, Renato Reyes, gerente de Tesorería y Gestión de Activos y Pasivos de Banco Ripley, señaló que “los fondos recaudados serán usados para optimizar las fuentes de fondeo a fin de rentabilizar de manera óptima la gestión de su balance”.
Esto corresponde a la segunda emisión de Banco Ripley en lo que va del año, en el mes de febrero emitió Bonos Corporativos por S/ 50 millones.

 

Fuente : La Republica

Si deseas asesoria financiera, nos puedes escribir a    jocampo@pymelocalpruebas.000webhostapp.com

Compartir: